Резкий рост базовой ставки сделал ипотеку невыгодной для финансового сектора

Сразу несколько банков Казахстана временно прекратили выдачу ипотечных кредитов. Причина — повышение базовой ставки Нацбанка с 16,5% до 18%, что привело к росту стоимости денег на рынке и убыткам по старым кредитным ставкам, передает Astana TV со ссылкой на Krisha.kz.

Почему это произошло
Экономист Эльдар Шамсутдинов объясняет: банки больше не могут выдавать ипотеку по старым условиям с ГЭСВ 17–18%, так как реальная цена денег (Tonia) выросла до 16,9%.

Выдавать кредиты по старым ставкам — значит работать в убыток, особенно если политика ужесточится дальше, — отметил эксперт.

 Кто приостановил кредитование

• БЦК и Алтын Банк — первыми поставили ипотеку на паузу, так как зависят от рыночного фондирования.

• Халык Банк пока продолжает выдачу, но может пересмотреть ставки в ближайшее время.

Если ставка Нацбанка сохранится или вырастет, новые ипотеки могут подорожать до 20–22% ГЭСВ, что приведет к падению спроса и перестройке бизнес-моделей банков.

Почему банкам выгоднее не кредитовать

Сейчас кредитные организации зарабатывают на арбитраже, размещая привлеченные средства в инструменты Нацбанка под 17% годовых без кредитных рисков.
Средняя себестоимость фондирования у крупных банков — 10–12%, что позволяет получать чистую маржу в 3–3,5 п.п., не выдавая кредиты.

Когда ипотека вернётся

По словам эксперта, возврат к активному кредитованию возможен, когда:

• Нацбанк сократит избыточную ликвидность,

• или доходность по стерилизационным инструментам станет ниже доходности по займам.

До этого времени ипотечный рынок останется в режиме паузы с высокими ставками и ограниченным доступом к кредитам.